经营环境和市场定位

经营和监管环境(2020财务报表公告)

欧洲电力市场

根据初步统计,北欧国家的电力消费量为2020年第四季度104(108)TWH。北欧的电力需求较低主要与温和的天气有关。温度高于2019年第四季度高于该水平的长期平均水平和两度。芬兰和瑞典的工业需求降低也有助于电力需求下降。

为防止新冠肺炎疫情蔓延而采取的措施影响了欧洲各国的电力需求,特别是2020年第二季度。然而,欧洲电力需求在第三季度显著回升,根据初步统计,西欧中部(德国、法国、奥地利、瑞士、比利时和荷兰)第四季度的需求为330太瓦时,仅比2019年水平低1%。总体而言,2020年西欧中部的消费量同比下降了4%。

从长远来看,预计电力在能源消费总量中所占比例将继续上升。但是,增长率将在很大程度上取决于欧洲和北欧国家的宏观经济发展。从长远来看,工业、交通和供热部门的电气化率是决定电力消费增长的关键因素。

在2020年代初,北欧水库均为79 TWH,比长期平均值低5 TWH,比一年前高于5 TWH。雨水和轻度冬季导致第一季度北欧水库的快速增加。春天相当寒冷,弹簧流入显着延迟,但一旦融化开始,大大的雪包都会导致弹簧流入使水位接近大多数北欧水库的历史最大水平。在2020年底,水库是105 TWH,比长期平均水平为21 TWH,比一年前高于一年。

2020年第四季度,Nord Pool的系统现货均价为每兆瓦时13.8欧元(38.6欧元)。芬兰和瑞典地区价格的下降明显低于北欧体系的价格。芬兰的平均区域价格为每MWh 32.7欧元(43.5欧元),瑞典(斯德哥尔摩)se3区(38.5欧元)和瑞典(Sundsvall) se2区(15.1欧元)每MWh。2020年,Nord Pool的平均系统现货价格为每兆瓦时10.9欧元(38.9)。芬兰的平均区域价格为28.0欧元(44.0)/ MWh,瑞典se3区(斯德哥尔摩)21.2欧元(38.4)/ MWh,瑞典se2区(Sundsvall) 14.4欧元(37.9)/ MWh。许多水电站的巨大水文盈余是2020年北欧现货价格较低的主要原因。

在德国,第四季度的平均现货价格为38.8欧元(36.6),略高于2019年第四季度的水平。电力需求的持续复苏,二氧化碳和天然气价格的有利发展,以及风力一代正常水平均致力于德国现货价格的增加。2020年,平均德国现货价格为30.5欧元(37.7)。

到2021年2月底,纳斯达克商品交易所(Nasdaq Commodities)的北欧系统电力远期价格在2021年剩余时间约为26欧元/兆瓦时,2022年平均约为26欧元/兆瓦时。北欧水库比长期平均高出9太瓦时,比一年前低1太瓦时。德国2021年剩余时间的电力远期价格约为48欧元/兆瓦时,2022年约为52欧元/兆瓦时。

商品市场

2020年第四季度,中欧中部地区的燃气需求是662(664)TWH。中部欧洲燃气储存水平从季度初到439 TWH的565 TWH在本季度末期,这是99 TWH低于一年前,高于五年平均水平(2015-2019)。

第四季度的平均燃气点价格(TTF)为每兆瓦时为14.7欧元(12.7)。2021年前的价格从本季度初到每兆瓦的每亿欧元增加到本季度截止日期为每兆瓦的欧元。

在第四季度,欧洲排放限额(EUA)的交易区间为每吨23-33欧元。价格从季度初的26.5欧元/吨上涨到季度末的32.7欧元/吨,比一年前高出8.1欧元/吨。

2021年煤炭(冰鹿特丹)的前锋报价从本季度初到每吨60.0美元增加到本季度末的68.9美元,这是每吨12.5美元以上的价格。

2021年2月底,2021年剩余的天然气的TTF前瞻性价格为每兆瓦16.4欧元,每兆瓦26.6欧元。2021年EUAS的前向报价为每吨37欧元。煤炭(Ice Rotterdam)的前瞻性为2021年的剩余时间为67美元。

俄罗斯市场

Fortum的俄罗斯部门经营了主要在西伯利亚西西伯利亚的Tyumen和Khanty-Mansiysk地区的火力发电厂,其中工业生产由石油和天然气行业主导,并在乌拉尔的Chelyabinsk地区,由金属工业主导。Uniper的俄罗斯子公司UniPro PJSC在斯摩斯克,莫斯科,斯维尔夫斯克和Krasnoyarsk地区以及Khanty-Mansiysk自治区运营。

俄罗斯市场分为两个价格区;富通集团俄罗斯分公司在第一价格区(俄罗斯的欧洲和乌拉尔地区)开展业务,而Uniper则在第一和第二价格区开展业务。

根据初步统计,俄罗斯电量在2020年第四季度为283(286)TWH。第一个价格区的相应图为214(217)TWH,第二个价格区57(58)TWH。消费量下降是由2020年第四季度的石油产量较低。2020年,俄罗斯电费为1,033(1,059)TWH。第一个价格区的相应数字为783(807)TWH,第二个价格区209(211)TWH。

在2020年的第四季度,在第一级价格区中的每兆瓦22404(1,232)减少2.3%,摩擦下跌2.3%,在第二级价格区内增加1.1%(817),在第一个价格区内下降2.3%,在第二个价格区中增加1.1%(817)。Urals Hub的现货价格略微下降,每兆瓦的摩擦1,074(1,081)。在2020年,在第一级价格区和第二个价格区的第一个价格区和摩擦873(892)中,每兆瓦的平均用电点价格在1,220(1,289)中,并在第二个价格区中擦873(892)。Urals Hub中的现货价格为每兆瓦2,068(1,117)。

2019年7月,俄罗斯政府将天然气价格上调1.4%,2020年8月上调3%。

在俄罗斯,基于CSA合同的容量支付是盈利增长的关键驱动因素,因为CSA支付远远高于竞争性容量选择(CCS)拍卖中选择的容量。目前,富通集团俄罗斯分部的CSA容量达到2368兆瓦,其中包括70兆瓦的太阳能和风能容量。除此之外,富通的可再生发电合资企业拥有600兆瓦的运行风力发电能力,495兆瓦正在建设中,728兆瓦正在开发中。相应地,Uniper的CSA容量为2,455 MW。

此外,在调试后大约六年开始,热电厂有权明确提高CSA支付(见下表)。在2021年,预计将增加CSA支付的3个单位的Fortum俄罗斯分部的一代舰队和Fortum的卸载部分一代舰队的一个单位。在CSA期结束后,单位可以从CCS拍卖中获得CCS付款。

富通集团俄罗斯分部的发电能力总计2560兆瓦,未收到CSA付款,被允许参加年度CCS拍卖。Uniper被允许参与CCS拍卖的发电能力总计8790兆瓦。下一次CCS拍卖将于2027年举行,预计将于2021年11月举行。

2019年6月,除了2018年6月的110兆瓦赢取,Fortum荣获在CSA拍卖中赢得5.6兆瓦的太阳能能力。电厂将获得15年的保证CSA价格,相应于约每米每兆瓦24,000摩擦,分别为每兆瓦25,000。这些植物将在2021-2022期间委托。

2018年6月,Fortum-Rusnano风电投资基金在CSA拍卖中赢得了建设823兆瓦风电容量的权利。风场将在2019-2023年期间投入使用,并将获得担保的CSA价格,为期15年,约为每兆瓦时7000 - 8000卢布。

2017年6月,Fortum-Rusnano风投资基金赢得了在CSA拍卖中建造了1000兆瓦的风力容量的权利。在2018-2022期间,风园将被委托,并将获得对应于每兆瓦7,000-9,000时的保证的CSA价格,为期15年。

关于市场基本面的更详细信息载于报告末尾的表格中。

监管环境

欧盟立法正在准备实施修订后的2030年气候目标

12月11日,欧洲委员会通过了新的2030年气候目标的结论。该委员会的决定符合委员会的原始提案,与1990年级别至少55%降低55%,从目前减少目标增加40%的野心水平。

新目标预计将在2021年第一季度理事会、议会和欧盟委员会之间的谈判中作为通过《欧洲气候法》的一部分被正式批准。议会要求60%的减排目标。

实施新目标的立法建议正在准备中,预计将于2021年年中公布。将对排放交易、可再生能源和能源效率等指令进行修订。早在2021年初,我们就开展了各类立法文件的公众咨询,富通集团已全部进行了回应。委员会还正在对每一项立法文件进行广泛的影响评估。

可能对碳排放交易体系和碳价格产生重大影响的关键问题是新目标在碳排放交易体系和非碳排放交易体系部门之间的分配。在富腾看来,ETS部门应该为更宏伟的目标承担主要责任。

欧盟委员会关于欧盟分类学法规的授权法案延期

委员会关于气候适应和减缓的授权行动草案的磋商于12月结束,收到前所未有的4.6万份答复。这项法案比预期的更加注重技术,给水电、核能、天然气和氢气等基本电力技术带来了挑战。拟议的标准对于基本上不排放二氧化碳的北欧发电来说是一个重大关切,因为水力发电和核能发电可能无法分类。

基于志同道合的公司和协会联盟,富腾向欧盟委员会施加了巨大压力,要求其审查授权法案,以符合技术中立原则和欧盟行业立法。

根据欧盟分类学规定,最终的气候变化委托法案应在2020年底前通过,但现在通过的日期是2021年4月下半月。独立的核环境评估应在今年年中完成,支持核项目的成员国强调有必要将核项目纳入定于年底通过的第二轮授权法案。

Fortum坚定支持欧洲经济在本世纪中叶实现碳中和的目标。然而,我们警告不要武断地排除40%的欧洲净发电和三分之二的欧洲无二氧化碳发电,将水力和核能排除在分类一致的操作之外。

最后一刻,英国脱欧协议达成

12月24日,在英国脱欧过渡期结束前一周,欧盟和英国就一项广泛的贸易合作协议达成一致。该协定于1月1日临时生效,批准程序将于2021年第一季度结束。

与欧盟内部市场相比,协议的范围更有限,但它超出了其他几个欧盟贸易协定。能源章节的规定旨在使各方之间的能源交易和投资能够支持供应和生态可持续性的安全性。术语和定义与欧盟立法一致。英国将继续向能源和气候目标保持早些时候的承诺。

从2021年初开始,英国需要建立自己的碳定价体系,涵盖能源生产、工业和空中交通的排放。其目的是评估将英国贸易体系与欧盟ETS联系起来的可能性,同时保持这两个体系的完整性。

最重要的是,英国避免了硬脱欧,达成了协议,但Fortum遗憾的是,失去了强有力的气候政策和自由市场的坚定支持者。能源市场没有重大变化的设想,但英国与欧盟ETS的联系仍是开放的。

市场情况(2018年底)

Fortum是第三大发电机和北欧国家最大的电力零售商。在全球范围内,我们是领先的热量生产商之一。由于我们的电力生产的三分之二是水电和核,Fortum也是欧洲最低发电机之一。

发电量和电零售图表

最大的功率和热量的生产者图表